時(shí)間：2023-09-03    信息來源：縱橫集團
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上證發(fā)〔2023〕145号

各市場參與人：

　　爲加強上海證券交易所（以下簡稱本所）市場程序化交易管理，規範程序化交易行爲，維護正常交易秩序，保護投資者合法權益，根據《證券法》等法律、行政法規、部門規章、規範性文件，以及《上海證券交易所交易規則》（以下簡稱《交易規則》）、《上海證券交易所會(huì)員管理規則》（以下簡稱《會(huì)員管理規則》）等業務規則，本所現就(jiù)加強程序化交易管理工作有關事(shì)項通知如下：

　　一、投資者在本所市場開(kāi)展股票、債券、基金、存托憑證等證券程序化交易的，應當遵守法律、行政法規、部門規章、規範性文件以及本所業務規則，依法合規進(jìn)行程序化交易。

　　二、本通知所稱程序化交易，是指通過(guò)計算機程序自動生成(chéng)或者下達交易指令在本所進(jìn)行證券交易的行爲，包括按照設定的策略自動選擇特定的證券和時(shí)機進(jìn)行交易的量化交易,或者按照設定的算法自動執行交易指令的算法交易以及其他符合程序化交易特征的行爲。

　　三、本所對(duì)程序化交易實施報告管理，未經(jīng)報告的投資者不得進(jìn)行程序化交易。具體要求按照本所《關于股票程序化交易報告工作有關事(shì)項的通知》《關于可轉換公司債券程序化交易報告工作有關事(shì)項的通知》等執行。

　　四、會(huì)員應當加強自身及其客戶程序化交易行爲的管理，對(duì)可能(néng)嚴重影響市場價格和流動性的指令加強監控，及時(shí)識别、管理和報告客戶涉嫌異常交易的行爲。

　　客戶程序化交易可能(néng)影響交易系統安全或者正常交易秩序的，會(huì)員可以采取拒絕其程序化交易委托、撤銷相關申報等措施。

　　五、本所對(duì)程序化交易投資者的證券交易行爲實行實時(shí)監控，對(duì)下列事(shì)項予以重點監控：

　　（一）本所業務規則規定的可能(néng)影響證券交易價格、證券交易量或者交易所系統安全的異常交易行爲；

　　（二）最高申報速率達到每秒300筆以上，或者單日最高申報筆數達到20000筆以上的交易行爲；

　　（三）多隻證券交易價格或者交易量明顯異常，期間程序化交易大量參與的；

　　（四）本所認爲需要重點監控的其他事(shì)項。

　　六、程序化交易投資者最高申報速率達到每秒300筆以上或者單日最高申報筆數達到20000筆以上的，本所可以視情況采取調整異常交易認定标準、增加程序化交易報告内容等措施。

　　七、本所可以根據自律管理需要，對(duì)涉及程序化交易的相關主體遵守本通知及本所有關程序化交易報告管理通知的情況進(jìn)行現場或者非現場檢查。

　　八、程序化交易投資者發(fā)生異常交易行爲、違反本所有關程序化交易報告要求，或者存在其他違反本通知規定情形的，本所可以依據《交易規則》《上海證券交易所紀律處分和監管措施實施辦法》以及其他相關業務規則的規定，對(duì)其采取相應的監管措施或紀律處分。

　　會(huì)員違反本通知有關程序化交易管理制度、客戶交易行爲管理等規定的，本所可以依據《會(huì)員管理規則》及其他相關業務規則的規定，對(duì)其采取相應的監管措施或者紀律處分。

　　九、通過(guò)内地與香港股票市場交易互聯互通機制在本所市場進(jìn)行程序化交易的，具體要求另行規定。

　　十、本通知自2023年10月9日起(qǐ)施行。

　　特此通知。
 

　　上海證券交易所

　　2023年9月1日